Trend Qualification and Trading: Techniques To Identify the Best Trends to Trade 1st Edition

years ago

Pues muy curioso el libro. Distinto cuanto menos al tipico libro de "cuando las velas hacen no se que y se cruzan estos indicadores entra y cuando estos otros sales".El autor parte de la premisa de que todo el mundo habla de "tendencias" pero nadie la define.¿Que es una tendencia?¿Como podemos saber si un valor esta en tendencia?¿En que direccion?¿Que confiabilidad tiene dicha tendencia?Asi que empieza con el tema.En el primer capitulo nos cuenta la teoria clasica de tendencia de Dow.De que es una teoria hecha solo para determinar la tendencia principal del mercado general y no para ser aplicada en valores individuales.Mas o menos fue por aqui cuando pense, me he equivocado, vaya toston va a ser este libro.En fin, como me gusta acabar las cosas que empiezo, decidi seguir.En el segundo capitulo, entra ya en materia y nos cuenta cual es lo que el llama el modelo Neoclasico de tendencia.Muy interesante e instructivo.Lo construye a partir de solo el precio y el volumen. No hay un solo indicador en todo el libro. Ni siquiera medias moviles. Puro precio y volumen.Define los Swing points o puntos de interes de la tendencia (maximos y minimos) y basa la determinacion del tipo y clase de tendencia a el resultado que se produzca cuando el precio Testee dichos swing points.De acuerdo al resultado de estos tests se determina primero la tendencia (alcista, bajista o lateral) y luego se Cualifica (confirmada o sospechosa)Tambien nos muestra como segun el resultado de dichos tests, se producen continuaciones o transiciones entre distintas tendencias.Aporta una cosa muy curiosa que es que, de acuerdo a la configuracion de precio y volumen que haya cuando se produce una ruptura comparandola con la que habia en el maximo anterior que se esta superando, se puede saber con un alto indice de fiabilidada si habra pullback o si no.A partir de aqui, que ya tenemos claro que tipo de tendencia hay, lo siguiente que apunta es que hay que buscar donde entrar y ver si los puntos de entradas que encontramos merecen la pena desde el punto de vista del risk reward.Se pone a ello.Lo siguiente que hace es enseñarnos a definir las ZONAS (que no puntos) de soporte y resistencia, a partir de dichos swing points y lo que el llama Anchor Bars.Una vez hecho esto, nos enseña a buscar patrones de reversals y proyecciones de precios, para con ello poder calcular el risk reward ratio de un posible trade.El tio SIEMPRE entra en correciones, nunca en rupturas. Totalmente logico.Si el pollo tiene claro que tendencia hay y que esta va a seguir, mejor buscar una zona de soporte, un retroceso hasta ella, un patron de reversal y darle a la tecla, que esperar a que el precio vuelva a subir (cosa que el ya tiene bastante claro que iba a ocurrir). Coherente es.Una cosa muy importante que dice es que a la hora de tradear, tenemos que tener un Trading Bias, que no es mas que una direccion preferida y que para ello lo mejor es analizar la tendencia de un valor en tres escalas temporales distintas: largo plazo, medio plazo y corto plazo, y segun sean estas elegir una direccion u otra para nuestros trades. Como es logico, tambien dice que hay que elegir un timeframe y tradear en el.De nada sirve andar analizando un grafico de velas mensuales si vamos a operar intradia.Asi mismo, luego, introduce la necesidad de analizar, no solo la tendencia del valor en cuestion, sino tambien la de su sector y la de su mercado y ver si son congruentes (analizar las 3 tendencias en los 3 timeframes)A este analisis el tio lo llama "trading cube" (sera por aquello de las 3 dimensiones) y segun sean las configuraciones obtenidas, dice que nos podemos encontrar en 3 entornos de trading: Tendencia, Trading Range o Reversal, y que segun en el entorno que nos encontremos debemos buscar un tipo de trades u otros.Y al final, y usando todo lo expuesto, nos pone ejemplos de como integrarlo todo para tradear buscando tendencias favorables en momentos determinados y definir puntos de entrada y de salida.Para mi el libro ha ido de menos a mas. Al principio lo cogi sin cariño pensando en que todo aquello era un rollo que no iba a aplicar nunca y que mejor no seguir leyendo pero al final, no solo me ha gustado, sino que lo he puesto en el estante de libros a releer algún día, ya que creo que si que se le puede sacar mucho partido aunque no tradee como el propone.La razon es que, por probar, me puse a analizar con su metodo el SP500 de unos años para aca y... por lo menos como herramienta de "evidencia" de mercado es muy fiable.Como el libro esta bien, le doy 3 estrellas. Estoy harto de puntuaciones de 5 estrellas para libros mediocres.Mi escala es:1* MALO, a evitar2* NORMAL, no cuenta nada nuevo3* BUENO, sin ser una obra maestra esta bien4* MUY BUENO. Hay que leerlo5* OBRA MAESTRA. Imprescindible

I work in the industry on the buy-side, helping to build trading systems and I have a good amount of exposure to strategy development. I have read a mass of books on finance, trading, technical analysis and trading algorithm development. Theres some good books out there, some ok books, some dead-awful books and some really great contributions to the field. This book is a great contribution. This book covers a different approach to looking at the markets through what is clearly a well understood view of a complex world. From that deeper understanding, Little has formulated and systematized a way to increase your probabilities of succeeding with your trading. His formulation helps you to discern the style of market you are in, using an interesting technique that is extremely accurate at correctly qualifying the trend. I found I had to read the earlier chapters multiple times, not because the concepts are difficult, but ironically because they are brilliantly simple. The book is not just about qualification of trend, though Little spends a good amount of time explaining all of the different types of markets (bullish, bearish, ranging, but he qualifies them even further to great accuracy) and how to define them using his simple yet profound approach. From there he further explicates the finer aspects of trading with or against the trend, how to extend canonical technical analysis principles such as support and resistance lines into zones, which have even more chances of allowing you succeed with trading.My view of the trading space has been deepened greatly by this book. I used the techniques to make some successful ETF trades recently, as well as recognizing I had made a bad trade (before I had read this book), which I closed out right before the price tanked. I did that because I spotted a suspect bear was turning into a confirmed bear (suspect and confirmed are further extended ways to categorize trends Little introduces you too in the book). The book isnt just about trends. Little shares his deep knowledge of the practice of trading, and it is that that makes this book extra special.In my career I have come to realize there are a thousand and one authors and many more books on the subjects of my craft, but I only have a small shelf to house the books that I really need. That handful of books embody the master crasftman at work; they embody the essence of the profession. With the right mentors, thats all you need. Others will stand on their shoulders, others will reformulate or regurgitate, and none will have a place on my bookshelf. On the originals deserve that right. Littles concepts, approach and techniques, as well as his depth of trading experience and knowledge, is openly shared with his reader. He shares everything, from the words within the text to the words between the text. Thats why this book is on my shelf. Buy it.